9:00 RECEPCIÓN DE ASISTENTES

 

09.30-10.15  NEW & CREATIVE ROUTES TO VALUE CREATION

Los GPs tienen que ser más imaginativos a la hora de activar palancas de creación de valor y están impulsando procesos ambiciosos de buy & build, internacionalización, sostenibilidad y digitalización ¿Cómo diferenciarse de la competencia creando estrategias innovadoras para cerrar operaciones personalizadas? La toma de posiciones de una gestora en el accionariado de otra gestora ¿Una estrategia de nicho? ¿La especialización es cada vez más habitual?

Modera: GUILLERMO PADILLA, SOCIO DE STRATEGY AND VALUE CREATION, KPMG EN ESPAÑA

MARIO PARDO, MANAGING DIRECTOR, CARLYLE

JUAN EUSEBIO PUJOL, OPERATING PARTNER, MIURA PARTNERS

ELENA RICO, MANAGING PARTNER, IMPACT PARTNERS. PRESIDENTA, SPAINCAP

ÍÑIGO DEL VAL, SOCIO RESPONSABLE DE MERCANTIL Y M&A, A&O SHEARMAN

10.15-11.00 THE ROLE OF FINANCING IN THE NEW MARKET CONTEXT

El freno a la subida de tipos de interés ¿ha permitido a la financiación volver a su cauce? ¿Cómo se están abordando las operaciones que requieren de mucha financiación? ¿El endurecimiento de las condiciones de financiación ha beneficiado al mercado de deuda privada? ¿Estamos asistiendo a una sofisticación del mercado de financiación?

Modera: IGNACIO RUIZ-CÁMARA, SOCIO RESPONSABLE DE BANCARIO Y FINANCIERO, A&O SHEARMAN

JEAN FRANÇOIS GUICHETEAU, HEAD OF LEVERAGED FINANCE – MANAGING DIRECTOR, BBVA CORPORATE & INVESTMENT BANKING

JOSÉ MARIA MARTÍNEZ DE HARO, SENIOR CONSULTANT, CARLYLE PRIVATE CREDIT EN ESPAÑA

BORJA CUÉLLAR, SOCIO DE DIRECT LENDING, TRESMARES CAPITAL

LETICIA RUENES, MANAGING DIRECTOR – HEAD OF SPAIN, PEMBERTON AM

11.00-11.45 PAUSA CAFÉ & NETWORKING

 

11.45-12.30 SPAIN, AN INVESTMENT MUST

¿Qué atrae a los inversores internacionales a nuestro país? El grado de profesionalización de los equipos gestores, el tamaño medio y atractivo de las compañías, el enclave estratégico…

¿Los “high quality assets” españoles se consolidan como una oportunidad inigualable para los fondos extranjeros? ¿Esto hace que los perfiles de fondos que llegan a nuestro país sean diferentes y de distinta procedencia? El marco regulatorio sobre inversiones extranjeras en nuestro país, aprobado el año pasado, ¿cómo está afectando a la inversión y cierre de operaciones?

Modera: ALBERTO SANZ SERRANO, DIRECTOR DE FINANCIACIÓN Y RELACIÓN CON INVERSORES, ICEX-INVEST IN SPAIN

JAIME FERNÁNDEZ-RUBÍES, PARTNER, FREMMAN CAPITAL

JAVIER LÓPEZ MORAS, PARTNER, KEENSIGHT CAPITAL

MIGUEL ÁNGEL LADERO, DIRECTOR CORPORATIVO DE INVERSIONES, COFIDES

JOSÉ ANTONIO ZARZALEJOS, SOCIO RESPONSABLE DE CORPORATE FINANCE ESPAÑA Y EMA – DEAL ADVISORY, KPMG EN ESPAÑA  

12:30 – 12:50 M&A ANALYSIS & REVIEW 2024 DE ESPAÑA

DANNY ROZENBOIM SEPULVEDA, INVESTMENT BANKING SALES SPECIALIST, LSEG DATA & ANALYTICS

12.50-13.35 EXITS, PREPARANDO LAS CARTERAS PARA LAS DESINVERSIONES

El alto número de activos sin vender ¿es el gran desafío actualmente del capital riesgo? El trabajo de gestión con las participadas que se ha hecho estos últimos años, ¿ha mejorado el precio para el vendedor? ¿Son activos de mayor calidad? ¿En el sondeo del mercado, un dual track es el mejor planteamiento para no cerrarse puertas? Lecciones aprendidas.

Modera:JAVIER ALONSO SOLÁ, PARTNER, SINERGIA PARTNERS

GERARD GARCÍA, FUNDADOR, DEALE

IVÁN PLAZA, PARTNER, AURICA CAPITAL

SERGIO GARCÍA, SOCIO FUNDADOR, QUALITAS FUNDS

IDOIA BENGOA, DIRECTORA GENERAL CORPORATIVA, TALDE

RAFAEL MUÑOZ, SOCIO, MCH PRIVATE EQUITY

13.35-14.20  VENDEDORES VS. COMPRADORES. Estrategias para reducir el gap de precios

¿Se ajustarán los precios o el mercado asimilará la nueva normalidad? ¿Qué mecanismos se están utilizando para salvar el gap entre compradores y vendedores? Vendor loans, NAV Facilities, instrumentos más complejos, co-inversiones… ¿Los procesos bilaterales están ganando la batalla a los procesos competitivos y subastas para evitar exponer los activos a posibles procesos de venta fallida?

Modera: MARTA VERA JANIN, SOCIA, NORGESTION

ALEJANDRO ROCA SOTO, DIRECTOR GENERAL CORPORATIVO, SERCOTEL HOTEL GROUP

IENEKO ORTIZ, SOCIO, ABE CAPITAL PARTNERS

IVÁN FEITO, SOCIO Y RESPONSABLE DE LA UNIDAD DE GROWTH EQUITY, AXON PARTNERS GROUP

MARCO PINEDA, DIRECTOR GENERAL, MIRAI INVESTMENTS

 

14:20 – 15.30 VINO ESPAÑOL & NETWORKING

SALA 1

15:30 – 16:15 ESPAÑOLES POR EL MUNDO

El aumento de los tipos de interés ha reducido el Cash Flow de muchas empresas españolas y truncado sus planes de expansión ¿Se reactivarán las operaciones que se han quedado en stand by? ¿Cuáles están siendo los sectores más resilientes para la inversión? ¿Es el build up la fórmula más exitosa para una operación cross border? La valoración de riesgos asociados al deal, la mejor garantía para alcanzar el éxito. El momento de la verdad tras la adquisición

Modera: MIGUEL MORENO GIL, DIRECTOR ÁREA PRIVATE EQUITY Y M&A, MARSH

LUIS GARCÍA JIMÉNEZ, HEAD OF CORPORATE DEVELOPMENT, SENER

FERNANDO IMPUESTO NOGUERAS, BUSINESS DEVELOPMENT DIRECTOR, ENAGAS

IÑIGO QUEREJETA, CEO, CONTENUR

FRANCISCO LUIS QUINTERO BERGANZA, CHIEF INVESTMENT OFFICER, GRENERGY RENOVABLES

 

16:15 – 17:00 SECONDARY MARKET

¿Cómo se ha sofisticado el mercado de secundario y qué nuevas figuras de inversión han aparecido? Stapled secondaries, strip-sale, financiación sobre NAV, con acciones preferentes, con deuda colateralizada, etc.) ¿Cómo usan los GPs el mercado secundario? ¿Qué impacto tiene en el mercado el rol de los fondos secundarios y fondos de continuación? ¿Van a ser un recurso habitual de los private equity para maximizar su inversión y retrasar el exit?

Modera: JOSÉ GONZÁLEZ-ALLER, SOCIO RESPONSABLE DE PRIVATE EQUITY, KPMG EN ESPAÑA

GONZALO EGUIAGARAY, MANAGING DIRECTOR PRIVATE EQUITY, ARCANO PARTNERS

LEOPOLDO REAÑO, MANAGING DIRECTOR SPAIN, DEA CAPITAL ALTERNATIVE FUNDS

CARLOS DOLZ DE ESPEJO, SOCIO, PORTOBELLO CAPITAL

NICOLÁS KAISER, DIRECTOR, TRESMARES CAPITAL

 

SALA 2

15:30 – 16:15 ESG JOURNEY EN PE

La integración de factores ESG en el ciclo de vida de una inversión es una palanca de creación de valor ¿Qué impactos positivos tienen los criterios ESG en la financiación, el top/bottom line o el WC? Como el abanico de factores ESG es amplio, ¿hay alguno primordial para empezar o es mejor hacer un diagnóstico inicial que contemple entre otros: sector del activo y/o otras características, status de implantación de factores ESG y recorrido de mejora? ¿Qué fundamentos han ido estableciendo los fondos de PE para considerar factores ESG en el ciclo de inversión? ¿Hay diferencias entre fondos nacionales/globales y/o entre vehículos? ¿Y con corporates? Dada la complejidad, ¿puede haber diferencias de criterio en las métricas entre stakeholders y entre comprador/vendedor? ¿Y cómo se podrían solventar?

Modera: VALVANERA LECHA, DIRECTORA, LLYC

ESTHER SARSA, SUSTAINABILITY PARTNER, MIURA PARTNERS

JORGE SOLAUN, SOCIO RESPONSABLE DE ENERGÍA, INFRA & ESG EN DEAL STRATEGY, KPMG EN ESPAÑA

FABIOLA FERNÁNDEZ-LADREDA RIVERA, ESG VP, ALTAMAR CAM PARTNERS

ANA RIVERO, OPERATING PARTNER ESG, ALANTRA PRIVATE EQUITY

 

16.15-17.00 FUNDRAISING LANDSCAPE

La buena marcha en la captación de nuevos recursos ¿Convierte al private equity en un asset class resiliente y atractivo a pesar de las incertidumbres y conflictos geopolíticos? Las cifras de fundraising son buenas pero los cierres de fondos no están exentos de problemas ¿El buen hacer de las gestoras está siendo un factor determinante? ¿Cómo va la industria con sus asignaturas pendientes? Atracción de capital institucional privado y canalización de la inversión minorista

Modera: CARLOS FISCH, SOCIO, SEAYA ANDROMEDA  

PABLO LÓPEZ DE AYALA, INVESTMENT MANAGER, OMEGA CAPITAL

BEGOÑA AGUILERA, HEAD OF INVESTOR RELATIONS & ESG, SHERPA CAPITAL

VALDESCA MARTÍNEZ, HEAD OF FUNDRAISING & INVESTOR RELATIONS, ABAC CAPITAL

MAURO YOVANE, SOCIO Y RESPONSABLE DE LA UNIDAD DE FONDO DE FONDOS, AXON PARTNERS GROUP

 

17:00 FIN DE CAPCORP 2024